让梦想从这里开始

因为有了梦想,我们才能拥有奋斗的目标,而这些目标凝结成希望的萌芽,在汗水与泪水浇灌下,绽放成功之花。

产品中心

你的位置:澳洲幸运10 > 产品中心 > IPO观察丨博实结拟募资额约为总资产3倍,公司曾存在股权代持


IPO观察丨博实结拟募资额约为总资产3倍,公司曾存在股权代持

发布日期:2022-06-18 12:11    点击次数:116

  红星资本局消息,日前,深圳市博实结科技股份有限公司(以下简称“博实结”)创业板IPO申请获受理。

  博实结专业从事物联网智能化硬件产品的研发、生产和销售,主要产品包括行车记录仪、接线型定位终端等。其拟募资25亿元,保荐机构为民生证券。

  值得注意的是,截至2021年年底,博实结公司总资产仅为9亿元,拟募资金额相当于公司总资产的3倍。

  此外,在博实结公司设立过程中,还存在股权代持的情况。

  大举扩张公司规模

  报告期内毛利率走低

  博实结以通信、定位、AI等技术应用为核心,基于自研无线通信模组,为物联网众多应用场景提供智能终端产品及配套解决方案。

  目前,公司产品主要应用于智能交通、智慧出行和智能支付硬件三大领域。

  此次IPO,博实结拟发行不超过2225.27万股,占发行后总股本的比例不低于25%,保荐机构为民生证券。

  拟募资金额为25.1亿,其中4.88亿用于物联网智能终端产品升级扩建项目,15.73亿用于物联网产业基地建设项目,3.20亿用于研发中心建设项目,1.29亿用于补充流动资金。

  也就是说,25.1亿中23.8亿将用于扩大公司规模及扩产。但截至2021年年底,公司资产总额仅为9.01亿元。也就是说,募资金额为公司总资产的2.8倍。

  公司的资产规模、业务规模大幅扩大,公司内部控制、资源整合、市场开拓等方面均面临挑战。

  此外,公司在募资1.29亿元补充流动资金前,2020、2021年均现金分红1亿元。

  营收方面,招股书显示,2019—2021年(报告期),公司营收分别为7.87亿元、10.53亿元、13.36亿元,归母净利润分别为1.77亿元、1.16亿元、1.94亿元,扣非归母净利润分别为1.67亿元、1.83亿元、1.97亿元。

  公司营收与归母净利润平稳增长,但红星资本局注意到,报告期内,公司主营业务毛利率分别为35.54%、29.83%、25.64%,呈下降趋势。

  且同期同行业可比公司主营业务毛利率均值分别为48.45%、45.19%、39.23%,博实结主营业务毛利率远低于均值,在可比公司中处于垫底的位置。

  随着物联网行业发展和竞争加剧,公司必须不断进行技术的迭代升级和创新。如果公司未能正确判断下游需求变化,或未能有效控制产品成本,公司主营业务毛利率存在进一步下降的风险。

  公司曾存在股权代持

  招股书显示,博实结董事长、总经理及法定代表人周小强为公司实控人,直接和间接累计控制公司59%的股权。

  此外,除员工持股平台,博实结还有自然人股东谭晓勇、关志强、陈潭、崔雯琦。

  但博实结成立、发展过程中曾存在股权代持情况。

  招股书显示,2009年6月,博实结有限成立,注册资本50万元,由江荣添、陈明颖、关志强三名自然人出资设立,法定代表人为关志强,其中江荣添货币出资25.00万元,占注册资本的50%;陈明颖货币出资17.50万元,占注册资本的35%;关志强货币出资7.50万元,占注册资本的15%。

  但实际上,江荣添、陈明颖并没有实际出资,江荣添代周小强持股,陈明颖代陈潭持股。

  对公司成立时的股权代持,博实结方面解释称,基于商业竞争策略及当时公司发展前景不明朗等因素,为避免股东显名被竞争对手关注并影响公司发展,周小强、陈潭没有成为显名股东,分别请其同学江荣添、陈明颖代持股权并工商登记为名义股东。

  2011年,博实结再次出现股权代持。

  2011年9月,周小强等人的朋友崔雯琦,与周小强、陈潭、关志强签署了《股权转让协议书》并办理了公证手续,约定周小强、陈潭、关志强将各自持有的博实结有限2.5%、1.75%、0.75%的股权分别以5万元、3.5万元、1.5万元的价格转让给崔雯琦。10月,转让款支付完毕。

  然而,却没有办理股权变更手续,也没有约定股权变更手续的时间,崔雯琦持有的股权暂由周小强、陈潭、关志强代为持有。

  对此次代持,博实结方面解释称,当时博实结有限尚处于创业初期阶段,且2010年9月至2011年8月,崔雯琦在攻读金融专业硕士,尚未确定自身职业规划及未来发展方向,崔雯琦本人希望暂不作为公司显名股东。

  博实结还指出,公司股权代持等情形已依法解除,不存在股权争议或潜在纠纷等情形。

  红星新闻记者 俞瑶 陶玥阳

  编辑 余冬梅

  (下载红星新闻,报料有奖!)



上一篇:57地纳强检 旺角云桂香及大围明星海鲜店上榜(附名单)
下一篇:正视疫情防控的复杂性和长期性

Powered by 澳洲幸运10 @2013-2022 RSS地图 HTML地图